至8月28日，浙江农信系统82家行社中至少已经有41家公开发布了2023年上半年信息披露报告，具体机构包括杭联、萧山、鄞州、余杭、瑞丰、乐清、上虞、鹿城、余姚、南浔、德清、富阳、瓯海、龙湾、诸暨、嘉善、长兴、安吉、吴兴、永嘉、成泰、平湖、甬城、北仑、恒信、镇海、青田、海盐、新昌、莲都、武义、柯城、海洋、龙游、淳安、浦江、缙云、龙泉、松阳、庆元和洞头。作为全国农信系统的“优等生”和“风向标”，浙江农信各机构的最新经营状况对于其他机构具有一定价值。

（附图一）

一、规模增长比较

第一，总资产增长情况。2023年6月末，上述41家样本总资产合计43379亿元。其中，35家样本总资产合计29574亿元（因缺少上年6月末数据，不含洞头、武义、永嘉、瓯海、南浔、乐清6家农商银行的合计总资产3805亿元），同比增长20.52%。资产规模增速最快的是吴兴农商银行，6月末总资产582.01亿元，同比增长27.47%（相关详情见附图二）。

同期银行业机构总资产同比增长10.4%；其中，6家国有大行总资产同比增长13.3%，农村金融机构（包括村镇银行）总资产同比增长只有8.9%。与银行业和农金机构整体水平相比，浙江样本农商银行的规模增长相当迅速。

（附图二）

第二，贷款增长情况。6月末，全国农信系统RMB余额28.74万亿元，同比增长10.2%，低于同期RMB贷款11.3%的平均增速；浙江农信系统贷款余额32390亿元，同比增长19.4%，继续保持较快增长；同期存款余额42587亿元，贷存比76.06%。

上述41家样本6月末贷款净额（其中瑞丰、上虞、余姚、富阳、北仑、镇海、青田、莲都、武义、龙游、淳安、浦江、缙云、龙泉、松阳、庆元和洞头为贷款总额口径）合计19995亿元。其中，6月末34家样本贷款合计17111亿元（不含洞头、武义、永嘉、富阳、瓯海、南浔和乐清7家农商银行的贷款合计2884亿元），同比增长18.59%。贷款增速最快的是镇海农商银行，6月末贷款余额219亿元，同比增长27.33%（相关详情见附图三）。

（附图三）

二、质量变化比较

上述41家样本机构中有22家披露了今年6月末不良率数据，分布区间为0.60%至2.05%之间（相关详情见本文附图四）。其中不良率相对最低的是余姚农商银行；超过1%的有4家农商银行，相对最高的是温州洞头农商银行。

尽管浙江各农商银行不良率均较低，数值大多在1%以上，不过今年二季度末少部分机构关注率相对不低。例如，6月末上虞农商银行关注类贷款14.02亿元，占比2.36%；富阳农商银行关注类贷款18.43亿元，占比3.21%；青田农商银行关注类贷款6.86亿元，占比2.78%；龙游农商银行关注类贷款4.63亿元，占比2.45%；淳安农商银行关注类贷款3.43亿元，占比2.13%；上述5家机构同期不良率则分别为0.99%、0.97%、0.88%和0.99%和0.97%，比上年末分别上升0.13个、0.08个、0.01个0.11个和0.11个百分点。此外，今年一季度，吴兴农商银行关注率也有2.28%。

此外，41家机构资本充足率简单平均值为13.87%，明显高于同期农商银行11.95%的资本充足水平，但是低于同期商业银行14.66%的平均水平。其中，相对最低是北仑农商银行11.55%，相对最高的乐清农商银行17.74%。

（附图四）

三、效益增长比较

第一，营业收入情况。2023年上半年，上述样本中38家机构（不含鄞州、青田、莲都3家农商银行）实现营收合计336.96亿元，同比增长6.75%。其中增幅相对最高的是宁波甬城农商银行，主要得益于其利息收入增幅与利息支出增幅相对接近；同时也有5家农商银行营收表现为负增长（相关详情见本文附图五），这反映出当前“增量不增收”现象在农商银行中较为常见。

例如，2023年上半年，乐清农商银行利息收入21.68亿元，同比增长只有5.02%；利息支出10.93亿元，同比增长高达21.82%；由此导致利息净收入同比下降7.90%，进而影响到营收的增长。再如，上半年富阳农商银行实现利息收入18.53亿元，同比增长14.95%；但是利息支出9.39亿元，同比增长47.39%（其中存款利息支出8.07亿元，同比增长56.47%，明显高于同期存款规模19.24%的增速），由此导致营收明显下降。

（附图五）

第二，净利润情况。上半年，1600余家农商银行实现净利润1444亿元，同比增长5.7%。上述41家农商银行合计实现净利润145.66亿元（正好占了全部农商银行的十分之一），同比增长15.42%；其中，增幅相对最高的是甬城农商银行，上半年由于税金、管理费和减值损失均同比减少，导致净利润增长3.95倍；不过也有6家机构净利润同比下降（相关详情见本文附图六）。而且由于资产规模增速更快，金融野叔测算41家样本机构的平均资产利润率可能更加接近农商银行的整体水平。

庆元农商银行净利润同比大幅下降的原因，主要是今年上半年由于计提减值损失同比增加3013万元，导致营业支出0.86亿元、同比增长44.67%，从而明显压缩了利润空间；绍兴恒信农商银行和温州洞头农商银行的情况与之相似（计提减值损失分别增加1.19倍和2.15倍）。而武义农商银行的原因，主要是减值损失拨回明显少于上年同期，同时营业外支出和所得税明显多于上年同期。

（附图六）

结语

从上述41家样本机构的数据分析看，目前即使是“优等生”的浙江农信系统，虽然规模增长较为快速，但是信贷质量控制、营收和利润增长都面临一定压力。以规模最大的杭联为例，其净息差从2018年的3.35%降到2022年的2.62%；再以上市的瑞丰为例，其净息差从2018年的2.37%降到2023年上半年的1.86%（同期商业银行和农商银行的平均水平分别为1.74%和1.89%）。

因此，当前强化“控制不良率”和“保卫净息差”等相关措施，对于农商银行经营管理来说都是非常关键的重点。